JEPI와 SCHD, 실제 배당률 & 수익률 비교 (나에게 맞는 포트폴리오는?)

배당 투자를 고려하고 있다면, JEPI와 SCHD는 반드시 한 번쯤 들어봤을 ETF 입니다. 하지만 두 ETF의 특징이 다르다 보니, 어떤 것을 선택해야 할지 고민되는 경우가 많죠

• JEPI는 월배당을 제공하며 안정적인 수익을 추구하는 ETF이고,
• SCHD는 배당 성장과 장기적인 자본 성장을 목표로 하는 ETF입니다.

그렇다면, 나에게 맞는 ETF는 무엇일까요? 이번 글에서는 두 ETF의 배당률, 수익률, 리스크 등을 비교하고, 투자 스타일에 따라 어떤 ETF가 적합한지 알아보겠습니다.

JEPI와 SCHD는 어떤 ETF일까?

1년 차트 비교

JEPI와 SCHD 중 하나를 선택하려는 투자자라면 꼭 알아야 할 중요한 차이점이 있습니다.

두 ETF의 가장 큰 차이점은 바로 운용 전략과 배당 방식인데요, 아래 표에서 핵심 정보를 한눈에 살펴보겠습니다.

항목	JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)	SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)
운용사	JP모건 (J.P. Morgan)	찰스 슈왑 (Charles Schwab)
설립 연도	2020년 5월	2011년 10월
운용 보수 (Expense Ratio)	0.35%	0.06%
배당 수익률	약 8%~12%	약 3.64%
운용 방식	S&P 500 기반 커버드 콜 전략	미국 대형 배당 성장주 중심 투자
투자 전략	옵션 프리미엄 수익 + 배당	배당 성장주 투자
배당 지급 방식	월배당	분기배당
포트폴리오 구성	대형 우량주 중심 + 옵션 프리미엄 수익	배당 성장률이 높은 기업 위주
주요 특징	낮은 변동성, 매월 배당 지급	꾸준한 배당 성장, 안정적인 주가 상승 기대

 

JEPI와 SCHD는 투자 방식과 전략이 완전히 다르기 때문에, 자신의 투자 성향에 맞게 신중히 결정해야 합니다.

5년 차트 비교

배당률 비교(월배당 vs 배당 성장)

배당 투자의 핵심은 배당 수익률과 지급 방식입니다.

ETF	배당 지급 방식	최근 배당 수익률 (연 기준)	배당 성장률
JEPI	월배당	약 7~10%	낮음
SCHD	분기배당	약 3.5~4.5%	높음

단기적으로 높은 배당 수익을 원한다면 JEPI가 유리하고, 배당률은 JEPI보다 낮지만 배당이 성장하길 원한다면 SCHD가 유리하고 볼 수 있습니다.

즉, 단기적인 현금 흐름이 중요한가? 장기적인 배당 성장성이 중요한가?에 따라 선택이 달라집니다. 

두 ETF의 총 수익률(Total Return)에 대해서도 한번 알아볼게요.

총 수익률 비교(2020년~2024년)

총수익률이란? 총수익률(Total Return)은 ETF의 주가 상승률과 배당 수익률을 합한 것으로, 투자자가 실제로 얻은 전체적인 수익을 의미합니다. 배당이 높은 ETF라도 주가가 하락하면 실제 수익은 낮아질 수 있으므로, 총수익률을 기준으로 ETF의 성과를 평가하는 것이 더욱 정확합니다.

연간 총수익률(주가 상승률+배당 수익률) 비교

연도	JEPI 총수익률	SCHD 총수익률
2024	+12.59%	+11.66%
2023	+9.82%	+4.54%
2022	-3.49%	-3.26%
2021	+21.53%	+29.87%
2020	+18.61%	+15.03%

 

최근 1년(2024년) 총 수익률은, JEPI(+12.59%) / SCHD(+11.66%)로 JEPI가 소폭 우위를 보였으나, 두 ETF 모두 비슷한 성과를 기록했습니다.

5년간 평균 총수익률(2020~2024년)의 경우에는 연평균 복리 수익률(CARR)로 장기적인 성장성을 비교해보면, JEPI(+11.17%) / SCHD(+10.84%)로 JEPI가 약간 더 높은 연평균 성장률을 기록했지만, 큰 차이는 없었습니다.
여기서 리스크적인 부분을 고려해보자면

• JEPI는 변동성이 낮지만, 시장이 상승할 때 수익률이 제한될 수 있습니다. 안정적이고 꾸준한 현금 흐름을 원한다면 JEPI가 적합해보입니다.
• SCHD는 배당 성장성이 높지만, 시장이 하락할 때 직접적인 타격을 받을 가능성이 큽니다. 장기적인 자본 성장과 배당 증가를 원한다면 SCHD가 유리해보입니다.

📖 총수익률 참고사이트(Total Real Returns) 📖

🚀 JEPI - Total Real Returns

총수익률 보러가기

 

🚀 SCHD - Total Real Returns

총수익률 보러가기

포트폴리오에 따른 JEPI vs SCHD 선택

투자 포트폴리오 구성에 따라 JEPI와 SCHD의 선택이 달라질 수 있습니다.

JEPI가 적합한 포트폴리오

• 이미 성장주 비중이 높은 포트폴리오를 가지고 있는 투자자!
  JEPI는 옵션을 활용하는 전략이기 때문에, 주가 상승의 일부를 포기하는 대신 높은 배당을 제공합니다. 즉, 기존에 성장주 중심 포트폴리오를 가진 투자자가 현금 흐름을 늘리기 위해 활용하기 좋습니다.
  
  
• 안정적인 현금 흐름을 추가하고 싶은 투자자!
  JEPI는 월배당 ETF로, 매달 비교적 높은 배당을 지급합니다. 따라서 배당을 통한 정기적인 현금 흐름이 필요한 투자자에게 적합합니다.

• 고배당 및 옵션 프리미엄을 활용한 수익을 원하는 투자자!
  일반적인 배당 ETF보다 배당률(Distribution Yield)이 높습니다. 하지만 주가 상승 폭이 제한될 수 있어서, 성장성보다는 수익 안정성이 중요한 투자자에게 적합합니다.

SCHD가 적합한 포트폴리오

• 장기적인 배당 성장과 주가 상승을 고려하는 투자자
  SCHD는 배당을 지속적으로 증가시켜온 기업을 중심으로 투자하기 때문에, 시간이 지날수록 배당금이 늘어날 가능성이 큽니다.
  
  
• 배당 성장주 중심의 포트폴리오를 구축하고 싶은 투자자
  EPI가 배당수익률이 높은 고배당 ETF라면, SCHD는 배당을 꾸준히 성장시키는 배당 성장주 중심의 ETF입니다. 즉, 단순한 배당이 아니라, 배당을 계속해서 늘려나가는 기업에 투자하고 싶다면 SCHD가 더 적합합니다.

• 배당 재투자를 통한 복리 효과를 극대화하고 싶은 투자자
  SCHD는 배당 성장 + 주가 상승을 동시에 노릴 수 있는 ETF이기 때문에, 배당을 재투자하면 장기적으로 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.

마무리 : 최근 시장 흐름 속에서 어떤 ETF가 유리할까요?

최근 미국 증시의 금리 변동과 경기 상황에 따라 배당 ETF의 전략도 달라질 수 있습니다.

• 고금리 환경에서는? JEPI가 유리 (안정적 배당 지급 + 변동성 방어)
• 금리 인하 시기에는? SCHD가 유리 (배당 성장과 주가 상승 기대)
• 경기 불확실성이 높은 경우? JEPI가 상대적으로 안정적
• 강세장에서 더 높은 수익을 기대한다면? SCHD가 적합

현재 연준의 금리 정책과 시장 상황을 고려해서, 배당 ETF를 선택할 때 단기 현금 흐름 vs 장기 성장성 중 어디에 초점을 맞출지 결정하는 것이 중요하다고 생각됩니다.

 

📖 함께 보면 좋은 글 📖

🚀 SCHD 배당, 예적금보다 유리할까? 1억원 투자 비교 분석

글 보러가기

 

🚀 배당금만 연 10%? JEPI ETF가 인기 있는 이유

글 보러가기

 

🚀 2025년 3월 공매도 재개! 주식시장에 미칠 영향과 개인 투자자 전략

글 보러가기